Das imposante Gebäude ist im viktorianischen Stil mit Einflüssen des schottischen Baroniestils entworfen. Eröffnet wurde das für die North British Railway Company gebaute Hotel im Oktober 1902. Ende der 1980er Jahre wurde es für eine Grundsanierung geschlossen und 1991 von dem bekannten schottischen Schauspieler Sean Connery wiedereröffnet. „Balmoral” ist gälisch und bedeutet so viel wie „majestätische Wohnung”. Seit Mitte der 1990er Jahre wird das Hotel von der Hotelgruppe Rocco Forte betrieben. Besonders bekannt ist die Uhr des Hotels, die seit 1902 drei Minuten vorgeht, damit die Stadtbewohner nicht ihren Zug verpassen. Nur am letzten Tag des Jahres zeigt die Uhr die richtige Zeit an.
Berühmtheiten wie das Komikerduo Laurel und Hardy, Michael Palin und J. K. Rowling wohnten bereits im Balmoral Hotel. Die Autorin der Harry Potter-Bücher schrieb hier sogar einige Kapitel für die bekannte Reihe. Im Januar 2007 beendete sie im Zimmer 552 das letzte Buch. Der Raum wurde danach in J. K. Rowling Suite umbenannt und zeigt auf einer Marmorbüste von Hermes den von ihr hinterlassenen Satz „JK Rowling finished writing Harry Potter and the Deathly Hallows in this room (552) on 11th January 2007”.
