Der Temple Bar ist eigentlich nichts anderes als ein überdimensionierter Grenzstein: Die Säule mit dem bronzenen Wappentier-Drachen auf der Spitze markiert den Übergang zwischen der City of Westminster und der City of London.
Zwischen 1191 und 1319 hatten die wohlhabenden Kaufleute der City ihre Unabhängigkeit gegenüber Westminster (dem Zentrum der königlichen Macht) mit einer gewaltigen Mauer rund um die Stadt demonstriert. Temple Bar wurde 1222 zu einem der »Grenzübergänge« zwischen den beiden Machtbereichen.
Bis 1772 wurden die Köpfe von Hingerichteten auf dem Temple Bar zur Schau gestellt, man hatte sie zuvor in Salz eingelegt, um die Raben fernzuhalten.2004 wurde die von Sir Christopher Wren entworfene originale Temple Bar-Schranke, die 1878 abgetragen worden war, auf dem neu erbauten Paternoster Square hinter der St Paul's Cathedral wieder errichtet.