Von der Innenstadt Reykjavíks verläuft die Laugavegur, die beliebteste Einkaufsstraße der Stadt, in westöstlicher Richtung. Einzelne Abschnitte der schmalen Straße sind Fußgängerzone. Wohltuend hebt sich die Laugavegur von den Shoppingmeilen anderer Städte durch das Fehlen von Läden der üblichen internationalen Ketten ab. Hier sind vor allem kleine Mode-, Outdoor- und Designerläden sowie Uhren- und Schmuckgeschäfte beheimatet. Und dazwischen gibt es gemütliche Restaurants und Cafés. Wenn die Geschäfte am Abend schließen, bevölkern die Nachtschwärmer die Laugavegur und ihre Nachbarschaft, denn hier befinden sich etliche angesagte Kneipen.
Der Name der Straße lautet übersetzt ›Waschweg‹, denn diese führt vom Zentrum ins Laugardalur, das ›Tal der heißen Quellen‹. Dort kamen früher die Frauen zum Wäschewaschen zusammen. Heute ist das Laugardalur-Tal die größte und beliebteste Grünanlage der Stadt.
